Не все сделки одинаковы. Мы много раз говорили об этой теме и подчеркивали важность корректировки вашей торговой методологии на основе рыночных условий. Большая ошибка большинства трейдеров заключается в том, что они имеют торговую стратегию, а затем применяют ее на разных рынках, временных рамках и типах рынков. Излишне говорить, что результаты этих трейдеров очень неоднозначны и далеки от последовательных. Еще хуже то, что их противоречивые результаты часто приводят к неверным предположениям об их способностях как трейдеров и об их торговой стратегии, и они начинают “прыгать по системе”, внося коррективы (случайно изменяя настройки индикатора, добавляя инструменты или просто произвольно манипулируя своим методом) на основе торговли к торговле.

Далее мы предложим единую концепцию, которая поможет вам немного лучше понять природу финансовых рынков, а также поможет вам смоделировать свою торговую стратегию по-новому, чтобы более эффективно справляться с меняющейся рыночной средой.

 

Рынки постоянно меняются
Финансовые рынки никогда не бывают одинаковыми, и они всегда развиваются, и, вероятно, именно поэтому торговля и инвестирование - такая интересная область. Движения цен, за которыми мы следим ежедневно, являются результатом человеческих взаимодействий, убеждений, надежд и ожиданий относительно настоящего и будущего. На рисунке ниже показана эта изменчивая природа финансовых рынков.

Синяя заштрихованная область-это VIX (индекс волатильности), который показывает волатильность в S&P500. Высокий VIX означает, что цены колеблются гораздо больше вокруг среднего и что дневные ценовые свечи намного больше. И наоборот, низкий VIX указывает на гораздо меньшие ценовые движения, и цена не меняется так сильно на ежедневной основе. Как вы можете видеть, VIX значительно меняется с течением времени, и это изменение может произойти очень внезапно и быть очень крутым. Однако, чтобы извлечь действенные результаты, мы должны рассмотреть их поближе.

Викс
VIX – нажмите, чтобы увеличить изображение

 

Изучение поведения цены и направления тренда
Чтобы дать еще несколько практических советов, мы более подробно рассмотрим волатильность и фазы рынка. На скриншоте ниже показан график S&P500 и 15-периодная волатильность внизу.

Совершенно очевидно, что волатильность снижается во время восходящих трендов и повышается при нисходящих. Но мы можем пойти еще дальше.

volatility_SPX
Изменение волатильности в восходящих и нисходящих трендах – нажмите, чтобы увеличить

 

На следующем этапе мы эмпирически проанализировали ежедневные данные о доходности и внутридневные изменения цен на индекс S&P500. Кроме того, мы различаемся между двумя сценариями:

1) Цена находится ниже/выше скользящей средней периода 50 (или 100)

2) Цена находится ниже/выше как скользящей средней периода 50, так и 100.

Следуя этому подходу, мы, во-первых, хотим различать нисходящие тренды (ниже скользящей средней) и восходящие тренды (выше скользящей средней) и обеспечить более действенный подход для других трейдеров, поскольку использование скользящей средней уже очень распространено.

В таблице ниже представлены наши выводы. Все статистические данные сходятся и указывают на один результат:

Поведение цены при нисходящем и восходящем трендах существенно отличается и поддается измерению.

направление тренда

 

Но давайте более внимательно посмотрим на то, что говорят цифры. Мы можем суммировать полученные результаты в следующих пунктах:

Всякий раз, когда цена находится ниже 50 и/или 100-периодной скользящей средней, доходность намного выше в абсолютном выражении. Это означает, что цены движутся дальше на ежедневной основе, когда они находятся ниже скользящей средней.
Когда цена находится ниже скользящих средних, внутридневные колебания цен значительно выше. Это означает, что не только дневные свечи больше, когда цена находится ниже скользящей средней, но и фитили свечей (указывающие на волатильность) также намного больше.
Стандартное отклонение (измерение волатильности) выше для всех рядов данных, когда цена находится ниже скользящей средней.
Максимальная дневная доходность и внутридневное изменение значительно выше для цен ниже скользящей средней.


Эти результаты иллюстрируют различия в поведении цен при восходящем и нисходящем трендах и подчеркивают необходимость применения гибкого подхода к торговле.

 

Что такое гибкий подход к торговле?
Следовать гибкому подходу к торговле легче сказать, чем сделать, и поиск того, что работает для вашей стратегии, - это постепенный процесс. Вот несколько советов, которые помогут вам скорректировать свои торговые параметры в зависимости от меняющихся рыночных условий:

 

Размещение стоп-лосса

Размещение стоп-лосса обычно является самой большой проблемой, с которой приходится сталкиваться трейдерам при применении статического подхода к меняющимся рынкам. Во времена высокой волатильности цена движется гораздо дальше, и трейдеры часто испытывают, что их стоп-сигналы попадают легче. Когда волатильность низкая, трейдеры устанавливают свои стопы слишком далеко и излишне снижают соотношение прибыли и риска. Таким образом, во времена растущей волатильности трейдеры могли бы избежать этих стоп-трасс, используя стопы, расположенные дальше. Внимание: прочтите следующий пункт, прежде чем вносить какие-либо изменения.

 

Размещение тейк-профита

Если вы просто устанавливаете свои стоп-лоссы дальше, когда волатильность растет, вы уменьшаете соотношение вознаграждения:риска и снижаете ожидание вашего торгового метода.

Во времена большей волатильности трейдеры часто устанавливают свои тейк-профитные ордера слишком близко, что означает, что они не могут полностью извлечь выгоду из более крупных ценовых движений. Поэтому трейдеру также следует пересмотреть свою стратегию тейк-профита в различных рыночных условиях.

Использование ордеров тейк-профита, которые меньше, когда волатильность низкая, может помочь уменьшить количество сделок, когда цена поворачивается впереди вашей цели. С другой стороны, использование более широкого ордера take profit при высокой волатильности может помочь вам зафиксировать большие колебания рынка.

 

Управление торговлей

Поскольку поведение цены существенно меняется в зависимости от текущего состояния рынка, это также повлияет на ваш подход к управлению торговлей. Трейлинг-стоп-лосс ордеров слишком близко к текущей цене, когда волатильность высока, часто приводит к стоп-пробегам во время незначительных сеток. Кроме того, во времена большей волатильности трейдер должен уметь эмоционально и психологически справляться с большими колебаниями цен. Поэтому очень важно проводить различие между разворотом и коррекцией, чтобы избежать импульсивных и эмоционально обусловленных торговых ошибок.

 

С чего начать?
Да, статья содержит много информации в очень коротком пространстве. Давайте обобщим наиболее важные выводы и выводы для трейдеров:

Поведение цены существенно меняется с течением времени
Поведение цены существенно отличается между восходящими и нисходящими трендами
Скользящие средние можно эффективно использовать для различения восходящих и нисходящих трендов
Когда цена находится ниже скользящей средней (50 и/или 100-периодная скользящая средняя) волатильность, доходность и внутридневные изменения значительно выше
Стоп-лосс, тейк-профит и подход к управлению торговлей должны быть гибкими, чтобы справляться с меняющимися рыночными условиями и избегать смешанных торговых результатов
Мы надеемся, что стало ясно, что гибкая торговая стратегия может обеспечить гораздо большее преимущество и помочь преодолеть некоторые общие проблемы, с которыми приходится сталкиваться трейдерам.